二月十六日，上午十点。青城，知行科技临时办公室。用户突破百万的喜悦只持续了一个晚上。第二天一早，肖遥刚坐到办公桌前，就看到邮箱里躺着一封来自“鼎晖资本”的邮件。鼎晖资本，国内顶级风险投资机构，管理着超过三百亿人民币的资金规模，在消费互联网和本地生活领域有过多次成功的投资案例。邮件措辞客气而直接，大意是：获悉贵公司用户规模近日突破百万，在激烈的市场竞争中展现了出色的执行力和运营效率，鼎晖资本对贵公司的发展前景非常感兴趣，希望能在近期安排一次会面，探讨投资合作的可能性。

肖遥把这封邮件反复看了三遍。他需要这笔钱。公司账上的资金已经见底，抵押房子换来的三十万全部烧光，虽然用户规模上去了，但如果没有新的资金注入，之前打下的阵地随时可能得而复失。他当即回复了邮件，表示愿意会面。对方很快回复，约定两天后在省城见面。

二月十八日，下午两点。省城，鼎晖资本华中区分公司。肖遥穿着一件熨烫平整的深蓝色西装——那是他唯一一套正装，还是公司上市前林薇硬拉着他去定做的。他提前二十分钟到达，在前台登记，领了访客牌，被引进一间小型会议室。会议室不大，落地窗外是省城的天际线，灰白色的云层低垂着。他坐在沙发上等了一会儿，一个四十岁左右的男人推门进来，穿着白衬衫和灰色西裤，袖口挽到小臂，戴着一副无框眼镜，看起来不像传统的投资人，倒像一个产品经理。

“肖总，久仰。我是鼎晖资本的沈毅，负责华中区的消费互联网投资。你的情况，我已经了解过了。今天请你来，就是想当面聊聊。”

沈毅在他对面坐下，没有多余的寒暄，直接切入正题。他问得很细，从公司的创立初衷、商业模式、技术壁垒，到价格战的起因、过程、结果，再到用户数据的构成、留存率的计算方法、竞争对手的动态，每一个问题都精准地指向核心。肖遥一一作答，没有隐瞒，也没有美化。他如实说了公司目前的财务状况——账上资金即将耗尽，如果不能在短期内完成融资，之前打下的市场阵地可能得而复失。他也如实说了自己的计划——用这笔融资巩固现有市场，同时向周边城市扩张，在竞争对手完成新一轮融资之前，建立起规模优势和品牌壁垒。

沈毅听完，没有立刻表态。他靠在椅背上，手指交叉放在膝盖上，沉默了片刻，然后开口：“肖总，你的坦诚让我印象深刻。大多数创始人在融资的时候，都会尽量美化自己的数据，掩盖自己的问题。你没有。这说明你对自己的公司有清晰的认知，也有足够的底气。这一点，我很欣赏。但是，投资不是欣赏，是回报。我需要看到，你能够在可预见的未来，为我们带来可观的回报。你刚才提到的扩张计划，需要多少钱？”

“两千万。出让百分之十的股份。”

沈毅没有立刻回答。他拿起桌上的矿泉水瓶，拧开盖子，喝了一口，然后放下，看着肖遥：“两千万，百分之十。也就是说，你给自己的公司估值两个亿。肖总，恕我直言，以你们公司目前的财务状况和市场规模，这个估值偏高。你们现在只有两个城市的业务，用户刚刚突破一百万，而且是在巨额补贴的情况下实现的。如果扣除补贴因素，你们的真实用户价值和订单转化率，还有待验证。我们做过测算，按照行业通行的估值模型，你们公司的合理估值，大约在一亿两千万到一亿五千万之间。也就是说，我们最多能投两千万，但要占百分之十五到十七的股份。”